人大代表何金碧:信贷资源应逐渐平衡

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两会期间,全国人大代表、迈科集团董事局主席何金碧就“民企信贷资源不平衡”问题做出相关建言。何金碧认为“当前民营企业占据的信贷资源与其经济贡献完全不相匹配”。 数据显示,截至2018年末,民营企业贷款余额为32.8万亿,仅占总体企业贷款余额的40.7%

  两会期间,全国人大代表、迈科集团董事局主席何金碧就“民企信贷资源不平衡”问题做出相关建言。何金碧认为“当前民营企业占据的信贷资源与其经济贡献完全不相匹配”。

  数据显示,截至2018年末,民营企业贷款余额为32.8万亿,仅占总体企业贷款余额的40.7%。而民营经济在整个经济体系中具有重要地位,贡献了50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇劳动就业,90%以上的新增就业和企业数量。

  在新冠肺炎疫情影响下,民营企业融资难、融资贵等问题更加凸显。何金碧就此对解决民营企业融资难题提出了看法与建议。

  民企与国企信用利差超过200BP

  何金碧指出,民企融资难、融资贵问题由来已久,主要原因在于我国企业融资结构还是以间接融资和债务融资为主。银行贷款是我国企业融资的最重要方式,长期占比超过60%,其次才是非标融资、债券融资和股票及股权融资。

  而商业银行基于贷款企业的主体信用给予其相应的信贷额度和贷款利率,长期存在“双标”。

  国有企业资产规模大、抵押品充足、政府提供隐性担保、融资便利且成本低廉;民营企业缺乏合格抵押品、信用风险较高,自然出现融资不便的问题。

  在这种情况下,民营企业的信用利差远高于央企和地方国企,近年来差距呈现扩大趋势。2019年4月至今,民企国企信用利差一度超过200BP,持续处于历史高位。

  随着2017年金融严监管、资管新规实行以来,信托、委托贷款等民营企业曾经极为依赖的非标融资渠道受阻,不少民企流动性压力加大,爆发了诸如民企信用债违约潮和股权质押危机等风险事件。

  同时,受去产能、环保限产、金融去杠杆、税收社保加强征缴、中美贸易摩擦升级,尤其新冠肺炎疫情的影响,民营企业的经营困难增加,缓解融资困境就显得更为重要。

  在去年金融街论坛年会上,央行行长易纲曾表示,解决好民营企业和小微企业信贷支持和直接融资问题,“是我们现在最重要的任务”。

  易纲强调,深化金融供给侧结构性改革,有效解决民营和小微企业融资的难题。民营和小微企业的融资难、融资贵的问题,从根本上说是金融的供给不适合经济转型和高质量发展的需要,是金融供给和需求矛盾的具体体现。

  建立民企直接融资长效机制

  针对民企信贷资源不平衡问题,何金碧此次在两会上做出了《关于加快建立民营企业直接融资长效机制的建议》。

  何金碧首先提出,应进一步探索建立灵活、包容、与时俱进的金融法律体系,适当放宽银行参与资本市场的渠道。

  允许商业银行适度参与其主营业务相关的股权投资,允许商业银行试点开展与资本市场相关的投行业务,赋予各类直接融资工具平等的法律地位,推进功能监管。

  其次,何金碧认为应进一步推动建立无缝对接资本市场,不仅要层次丰富,更要注重板块衔接和流动,防止市场割裂。

  针对处在不同发展阶段的中小企业,除了积极鼓励地方政府给予支持,帮助其在中小板及科创板上市之外,还应引导更多市场化资金进入场外市场,增加中小企业交易的流动性。

  同时,丰富场外市场的形式,探索建立电子交易市场、新型做市商市场、“粉单”市场等。做好多层次资本市场的协同和联动发展,支持中小企业债券发行、扩大定向可转债适用试点以及创新创业债试点,多角度、多层次地拓宽中小企业多元化融资渠道。

  再者,何金碧建议进一步引导和发展机构投资者,吸引长期稳定资金入市。

  加快机构投资者入市比例,打通社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的入市瓶颈。发展资管产品和证券化产品,将个人投资者资金以集合投资计划或基金的形式集中到机构投资者中,依托于资产管理人提供的方案来进行专业投资。

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