辉立证券：给予南方航空买入评级 油价和汇率的波动在短期内会造成航空公司业绩的波动，不过我们认为，中国居民出境游、国内长途旅游等消费性需求成长具备逆周期特征，目前正进入快速增长阶段，未来空间广阔。预计未来2年南航将在深圳机场(000089,股吧)加大

　　辉立证券：给予南方航空买入评级

　　油价和汇率的波动在短期内会造成航空公司业绩的波动，不过我们认为，中国居民出境游、国内长途旅游等消费性需求成长具备逆周期特征，目前正进入快速增长阶段，未来空间广阔。预计未来2年南航将在深圳机场(000089,股吧)加大国际航线比例，2018年广州白云机场(600004,股吧)扩建工程完工后，机场产能瓶颈将进一步突破，利好南航以广州为中心的枢纽网络布局。

　　根据最新的数据，我们调整公司2016/2017年的每股盈利预测至0.58/0.79元人民币，维持买入评级。目标价5.66港元，对应2016/2017年各8/6倍预计市盈率，1/0.9倍预计市净率。

　　中信建投：给予海昌海洋公园买入评级

　　近日，中信建投发表海昌海洋公园报告指成都海昌极地海洋世界项目门票价格今年提高10%，同时启动了IP跨界合作项目“愤怒的小鸟嘉年华”。

　　此外，5月期间在大连老虎滩海洋公园海昌首次采用了AR技术展示了一个生动鲜活的南极世界，以提升游客体验。该行预计海昌门票价格上涨将是2016年存量项目收入增长的主要驱动力，重申海昌海洋公园“买入”评级，给予目标价2.1港元。

　　信达国际：前景看好 推荐宝胜国际

　　宝胜国际（3813）2.27元/短线目标价：2.50元/13.6%潜在升幅

　　因素：

　　i）集团集团首季收入及纯利合符我们预期，均占全年预测约24%，期内，同店销售增速回升至7.8%，较去年第四季有所回升；；集团主要客户Adidas及Nike早前分别公布未来5年大中华地区扩充计划，期内每年新开店铺数目年复合增长约15%，而集团作为主要其分销商，料可从中受惠；

　　ii）我们预期行业仍维持约10%增长，零售折扣仍有降低空间，而功能性产品销售增加，亦有助毛利率提升；

　　iii）现价相当于2016年13.5倍预测市盈率，较国际同业同期15.0倍折让10%；

　　金利丰证券：前景看好 推荐舜宇光学

　　手机型号和款式日新月异，消费者对产品的要求愈来愈高。有传新一代iPhone，将以双镜头规格设计作招徕，或揭起近一轮换机潮，对手机零部件制造商将带来更多机遇。舜宇光学（2382）旗下的光学和光电等产品，集中应用于手机相关产品，目前主要客户分别是华为、小米、酷派。今年4月份，集团手机照相模块出货量1，936.9万件，按年和按月分别上升22.3%和21.9%，主要由于集团在内地智能手机市场份额增加。

　　集团为全球最大的车载镜头供应商，随着欧洲、日本等国家已先后推出相关行业标准，推进高级辅助驾驶系统（ADAS），将有助产品需求。今年4月份，集团车载镜头出货量按年上升38.6%，业务前景具增长动力。集团去年的研发费用按年增加28%至5.02亿元人民币，占期内收入的4.7%；主要用于研发高规格手机。

　　民信证券：给予创科实业买入评级

　　本行依然对创科实业的前景持正面看法，因公司在过去数年投放在产品的创新力度将在未来几年继续帮助公司去实现较同业为高的销售增长。值得注意是公司并不只受惠于美国的楼市复苏，在全球其他地方亦于电动工具市场赢得更多的市场份额（尤其是Milwaukee品牌2015年以本地货币结算的销售额在欧洲及其他地区分别录得24.0%及15.5%的增长）。在预期2016年的销售增长达10%，而毛利率及经营利润率分别扩张0.8个百分点及1.1个百分点下，本行维持2016年的盈利预测不变为4.27亿美元（每股盈利0.234美元），即较2015年增长20.6%。公司现价只相当于17.0倍2016年市盈率，因应公司稳健的往绩和优秀的产品创新看来估值并不昂贵。本行因而重申对创科实业的买入建议，6个月目标价不变仍为34.5元，基于19倍2016年市盈率。

　　辉立证券：维持中滔环保买入评级 目标价2.7港元

　　2015年，中滔环保实现营业收入14.4亿元（人民币，下同），较2014年增长75.4%，这主要由于i）污水项目建设增长258%，ii）污泥以及固体废物处理业务的增长49%以及iii）公司于2015年新增的危险废物处理业务的贡献。

　　公司实现毛利润7.2亿元，较2014年增长了55.1%。毛利率由2014年的56.4%下降至2015年的49.9%，主要原因是毛利率较低的污水和垃圾焚烧项目建设占总收入的比重由2014年的6.2%上升至2015年的19.1%。另一方面，截止至2015年底，各污水项目的建设工程已基本结束，垃圾焚烧项目建设进度为24%，因此2016年项目建设占总收入比重将减少，毛利率将会上升。归属于母公司净利润为6亿元，较2014年增长了78 %，每股基本盈利为0.1元。

　　鉴于公司i）在珠三角地区污泥处理市场处于领先地位，且该市场增长潜力巨大，以及ii）危废业务毛利率高，有望提高公司整体盈利水准，我们预测2016年营业收入将增长40%。我们给予公司目标价格2.7港元，相当于2016年19倍P/E，维持“买入”评级。

　　胜利证券：给予高伟电子其持有评级

　　高伟电子是主要的移动设备的相机模块供货商，主要从事设计、开发、制造及销售各类相机模块，用作具备相机功能的智能手机、多媒体平板计算机及其他移动设备的重要部件。高伟电子2015 年收入为9.80 亿美元，同比增长10.6%，净利润为6，070 万美元，按年增加14.1%。期内倒装芯片相机模块销售增长带动模块总出货量同比增长2%至1.974 亿件，且结构升级令售价提升，不过公司向LG 交付的线路板芯片贴装（COB）模块录得下滑。盈利能力方面，公司毛利率提升1.3 个百分点至14%，主要得益于公司有效管理供应及改良产能，供应品减少。另外上市融资令资产负债率大降25 个百分点至36.9%，财务费用减少150 万美元，亦对业绩增长有贡献。15 年公司收入 约 82 %来自 其最大客户苹果 公司。 16 年苹果新产品 上市 ，有望推动公司业绩增长。客户多元化有助于分散依赖单一客户的不稳定性，我们认为，高伟电子业绩稳步增长，故给予其持有评级，目标价4.2港元，止蚀价3港元。

　　兴业证券：前景看好 推荐吉利汽车

　　整体来看，5月份销量环比出现逆周期增长，同比增速提升，主要是受到新产品推动。未来来看，新产品的表现仍然是重要关注点，博越需关注新产能的释放，同时年底的旺季效益也值得关注。我们继续维持公司的盈利预测，目前估值对应16/17/18年市盈率9.2倍/6.4倍/5.6倍。维持公司的买入评级，目标价5.5港元不变。

　　交银国际：前景向好 推荐新能源行业

　　近日国家能源局正式下达2016年光伏发电建设实施方案，全年新增光伏电站建设规模18.1GW，其中普通光伏电站项目12.6GW，光伏领跑技术基地规模5.5GW。屋顶式分布式光伏项目以及全部自发自用的地面光伏电站项目不受规模限制。对限电严重的新疆甘肃和云南等地暂停新建审批。鼓励采取竞争性方式配置光伏电站项目，促进光伏发电上网电价的下降。今年政府光伏装机目标和去年17.8GW目标相差不多，而去年9月份政府还调增部分地区的建设规模，增加数达到5.3GW。2015年底实际完成并网装机的光伏电站规模为15.13GW，另有部分装机目标完成于今年上半年。受上网电价即将下调的影响，今年上半年出现了光伏电站“抢装潮”，预计完成光伏装机13GW，而全年我们预计装机规模达到18-20GW。

　　近日国家能源局下发《关于完善光伏发电规模管理和实施竞争方式配置项目的指导意见》。该意见指出，随着行政审批权限下放，部分地区也出现了光伏发电项目资源配置不科学、管理秩序混乱等问题，阻碍了光伏技术进步和成本下降，影响了光伏产业的健康发展。未来普通光伏电站项目的竞争配置方式将采取更加市场化的方式进行，上网电价将作为主要竞争条件，禁止地方保护和不正当收费行为，已取得批准的光伏电站项目不许随意变更其投资主体和技术要求。

　　南华金融：给予正道集团目标价0.28元

　　正道集团（1188）主要从事天然资源业务；开发及生產鋰离子动力电池；及开发及生產混合动力汽车。

　　集团在过去7个财年都录得亏损，经营情况难言理想。不过，集团日前公布，与意大利汽车设计公司 PininfarinaS.p.A.合作，设计与开发高档豪华新能源汽车，初步合作范围将专注於设计与开发基於微型涡轮发电机增程器的增程式豪华电动汽车样。

　　受消息带动，集团股价向好，并出现异动讯号，可予留意，上望0.28元，止损设于0.238元。

（责任编辑：彭双 HX016）

3号排行榜：最被机构看好的十大港股：买入南方航空