智通财经港股2月投资策略及十大金股

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对于港股1月的走势,总体是符合笔者判断的,但力度超出了预期,回顾1月策略:“1月的将更加精彩,如果不出现重大利空,恒指冲击29000点整数关口还是值得期待的”。恒指1月最高冲破了三万点大关,不过并没有站稳。指数运行空间在27079.24-30191.16点。 1月

对于港股1月的走势,总体是符合笔者判断的,但力度超出了预期,回顾1月策略:“1月的将更加精彩,如果不出现重大利空,恒指冲击29000点整数关口还是值得期待的”。恒指1月最高冲破了三万点大关,不过并没有站稳。指数运行空间在27079.24-30191.16点。

1月港股走出了罕见的三周连续上涨态势,不过最后一周出现了较大的回撤。市场核心的推动因素就是1月策略里面提到的几点因素,包括中欧投资协定签署、美国新任总统拜登的新政及南下资金的踊跃入市等等。

从热点看,1月市场的特色在于权重股对于行情的推动比较明显,如腾讯(00700)、美团(03690)、港交所(00388)、邮储银行(01658)等等。同时光伏类的保利鑫新能源(03800)、1月金股协鑫新能源(00451)也持续发力,核心医药类:药明康德(603259,股吧)(02359)、康龙化成(300759,股吧)(03759)、康方生物(09926)继续受到市场追捧。科技类的微盟集团(02013)、1月金股中芯国际(00981)表现抢眼,再是逻辑顺畅的1月金股雅迪控股(01585)、斯摩尔国际(06969)等不断创出新高。

在经过了1月的强势上涨之后,市场总体进入疲惫状态,而月底恒指跌破了关键的20日均线也给2月的市场带来了相对复杂局面。

从历史的经验来看,春季躁动行情每年都有,1月的行情已经拉开了帷幕,不过2021年情况有其特殊性,主要表现在以下几点:

首先是公共卫生事情自去年爆发以来,经过了近一年的防控之后,海外的形势并不乐观,特别是欧洲再度出现封锁的状况,这对于经济的复苏进程再度形成扰动,各国都相继下调了GDP增速,中国的情况相对较好,但也会受到外围的拖累,特别是需求端会有压力。这其中的关键要看疫苗方面的进展,如果有突破性的成果,那么市场的情绪会得到提振。

而重中之重是中美关系的重新定位,情况不断在发生变化,前期的预期相对乐观,但从近期的种种迹象显示,未来双方的关系会趋于复杂。考虑到美国国内也面临诸多的问题,因此为转移矛盾,新政府在很多层面还会延续以前的政策,包括关税这块并没有取消。同时新任财长耶伦的讲话也充满了鹰派论调。大国博弈关键变量在于欧洲方面的态度,美国重塑价值观进行一系列的改造之后对欧美关系或许会带来变化,这块还不明朗。

再来看下美联储货币政策,从去年美国四季度GDP不达预期来看,美国经济复苏依然需要维持较低的长端利率,以降低实体经济的融资成本,而当前收益率曲线不断陡峭化,为美联储维持宽松金融条件形成一定的挑战。不过有一点是明确的,那就是当前的利率水平基本上是最低的,很难再出现超预期的情况。所以需要警惕的是政策方面的转向。美元在近期的走强已经展现出了这种苗头。

另外投资者或许担忧的一个层面是美股的表现,看上去有破位的风险。这里笔者认为不用太过忧虑,既然在去年最艰难的时期都能挺过来,没道理在现在会更差。更何况美国新政府后续还有更大规模的刺激政策还没有出台,所以即便下跌,幅度也是可控的。

考虑到上述的复杂局面,中国只能是以不变应万变,冷静应对寻求机会。货币政策层面在求稳的情况下不太可能出台偏激的刺激政策,但如果经济状况不理想,相应采取局部灵活措施是可以预见的。

资金面看,最值得期待的就是公募基金方面增量, 1月新发行基金尚未完全建仓,2月预计依然有2000到3000亿重磅公募基金产品发行,还有就是私人部门年终奖有望出现新增。

综合来看,预计春节前市场会相对清淡,重点消化1月累积的获利盘,而节后的走势相对看好,

2月的投资策略:高低切换寻找预期差

智通财经1月十大金股涨幅继续大幅跑赢。同期恒指最大涨幅10.87%,1月十大金股平均最大涨幅24.83%。智通1月十大金股最大涨幅如下: 雅迪控股(01585)涨49.81%、协鑫新能源(00451)涨47.62%、中芯国际(00981)涨44.57%、三一国际(00631)涨24.14%、中金公司(03908)涨22.62%、蓝月亮 (06993)涨19.16%、紫金矿业(02899)涨18.68%、太平洋航运(02343)涨13.7%、泡泡玛特(09992)涨8.79%、中国东方教育(00667)-0.75%。

机构抱团品种集中在1月爆发,进入2月之后这类品种的性价比已经不高,除非了调整充分之后才有好的机会。因此2月份的机会主要在涨幅不大的潜力品种方面的挖掘。整体策略就是:高低切换寻找预期差。

具体而言,首先为了防止月初大盘调整造成的杀伤力,需要选择防御类的品种如医药、餐饮、物流、游戏及消费类。而节后市场情绪偏好,海运、工程机械、软件等会表现出色。同时限塑令下的造纸类也有望迎来较好的机会。

具体如下:

医药: 四环医药(00460)、锦欣生殖(01951)

餐饮: 九毛九(09922)

消费: 天虹纺织(02678)

海运: 海丰国际(01308)

物流: 嘉里物流(00636)

造纸: 理文造纸(02314)

机械: 中联重科(000157,股吧)(01157)

软件: 金蝶国际(00268)

游戏: 祖龙娱乐(09990)

详细清单如下:

1,四环医药(00460)

公司目前是国内最大心脑血管药物供应商,同时也是国内大输液领域的巨头。公司已完成对深圳市迈步机器人(300024,股吧)科技的战略投资,持股比例为2.65%。迈步机器人研发的下肢外骨胳康复机器人,用于脑卒中导致下肢运动障碍的患者康复训练的治疗已完成临床试验,预计将于2021年上半年获得II类医疗器械注册证。此外,四环医药子公司轩竹生物自主研发用以治疗非酒精性脂肪肝炎(NASH)的XZP-5610项目药品,已于今年1月成功获得中国国家药品监督管理局批准开展临床试验。

2,锦欣生殖(01951)

公司是中国唯一一只“试管婴儿概念股”,属于市场中的稀缺性标的。通过对行业的多年布局,锦欣生殖实际已经形成了以辅助生殖为核心,产护结合的全方位闭环生态。它不仅能够根据客户的需求定制化的提供服务方案,还能为不同阶层客户提供不同价位的差异化服务。公司成立以来,通过并购,锦欣的网络医院从成都扩展到深圳、美国、老挝和武汉。得益于公司卓越的运营经验、强大的技术水平、良好的品牌知名度和充足的现金储备,并购将持续驱动公司业务扩张,预期公司每年完成一到两笔并购交易,包括在中国大陆以及海外的并购交易。此外,预期公司将继续扩大在深圳的运营能力,以进一步提升其在广东市场的领先地位,未来中国辅助生殖赛道不断扩增的长逻辑并未改变。

3,九毛九(09922)

公司总部明确品牌调性,用3个供应链中心对门店进行后台支持,将执行放手交给年轻人,并与创业团队积极分享股权,从“太二”开始,副品牌中创始团队持股逐渐增加。良好的制度、宽松的文化和恪守餐饮人 “好吃不贵”理念的朴实文化,使公司脱颖而出,今年太二新店可达100家左右,根据公司招股书,明年太二预计新增100家店,处于高速扩店期 将带动营收利润齐增。

4,天虹纺织(02678)

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